Италия далеч не е страна, която е известна с финансовата си дисциплина. Въпреки силната икономика, държавата има сериозни проблеми със задлъжнялостта, а най-слабата брънка във веригата е банковият сектор.
Италианските банки никак не са в цветущо състояние. Те страдат от "болестта на лошите кредити", които възлизат на около 21 процента от БВП на страната.
Ситуацията сериозно се влоши през последните 10 години, когато страната беше ударена от икономическа стагнация, няколко рецесии и слабо възстановяване. Това се отрази зле на фирмите, особено на малките предприятия, представляващи по-голямата част от всички компании в Италия.
Те спряха да обслужват кредитите си, от което сериозно пострадаха банките. В страна, където банките са повече от пицариите, това е огромен проблем. Акциите на финансовите институции се сринаха, което допълнително нагнети напрежението върху сектора.
Необслужваните кредити са тежко и хронично заболяване на италианския банков сектор. От началото на финансовата криза всеки 6-и кредит на Апенините е необслужван. Те достигнаха до 350 млрд. евро, 2/3 от които се държат от петте най-големи банки, показват данните на Централната банка на Италия.
"Лошите кредити" са хроничен проблем на италианските банки (Getty)
Размерът им е по-висок при малките фирми, отколкото при големите институции. В резултат на стагнацията и дълговата спирала, множество фирми бяха закрити, но това не изплати дълговете им, а само създаде допълнителна безработица.
Кризата постепенно се превърна в икономическа и политиците нямаха друг избор, освен да се намесят. Те започнаха да търсят какви ли не варианти, за да оздравят закъсалата за свеж капитал банкова система.
Нещата се изостриха дотам, че Рим беше готов да погази европейските правила и едностранно да налее милиарди евро в закъсалата си банкова система. Нерегламентирана държавна помощ, строго забранена в ЕС.
Проблемите на италианските банки са смятани за един от големите рискове за бъдещето на еврозоната. Лошото качество на активите и липсващите милиарди в касите им предизвикаха дълги преговори и много безсънни нощи за политиците в Брюксел и Рим, но те все пак успяха да се споразумеят.
Така се стигна до идеята за "лошата банка".
Veneto Banca е една от двете венециански банки, които ще бъдат спасени с държавни пари (Getty)
Тя предвижда закъсалите банки могат да прехвърлят необслужваните си кредити в отделно управлявана банка и така да ги извадят от балансите си. Правителството ще предостави гаранции за най-малко рисковите и с най-висока стойност части от дълга, опитвайки се да насърчи частни инвеститори да купуват тези активи. Те ще бъдат гарантирани с пари на данъкоплатците.
Според европейските правила това не представлява държавна помощ, а дори стимулира кредитирането на реалната икономика и създава икономически растеж.
Няколко европейски страни вече създадоха "лоши банки", но има ограничения върху размера на държавните пари, които могат да бъдат насочвани към тях.
След като получиха благословията на ЕС, властите в Рим вече започнаха да прилагат тази схема. Правителството реши да внесе десетки милиарди евро държавни средства за оздравяването на 2 банки, изправени пред фалит - Banca Popolare di Vicenza и Veneto Banca.
Техните добри активи ще бъдат продадени, а лошите прехвърлени към "лоша банка", финансирана от италианските власти. Държавата ще налее около 10 млрд. евро под формата на гаранции, за да компенсира необслужваните кредити. Парите, разбира се, ще са за сметка на италианския данъкоплатец.
Натрупаните от банките дългове може да излязат скъпо на италианския данъкоплатец (Getty)
Цената на операцията обаче може да бъде и по-висока. Общите мобилизирани средства може да достигнат 17 млрд. евро, от които 5.2 млрд. евро ще бъдат преведени веднага.
Спасителната операция ще бъде проведена с помощта на най-големия играч в банкирането на дребно на Апенините - Intesa Sanpaolo, смятана за една от най-стабилните банки в страната.
4.875 млрд. евро ще бъдат отделени незабавно, за да поддържат капитализацията на банката, която постави сумата като условие за своето сътрудничество. Правителството ще предостави на Intesa допълнителна гаранция от 400 млн. евро, които да покрият загубите от лошите кредити.
Ходът "позволява стабилизирането на венецианската икономика и запазването на икономическата активност на венецианските банки", посочи италианският министър на икономиката и финансите Пиер Карло Падоан, цитиран от AFP.
По думите му предприетите от правителството мерки са в пълно съответствие с европейските правила за подпомагане на банки от националните правителства.
Италианската държава има навика да се намесва и да спасява закъсали банки. Само преди година Veneto отново трябваше да бъде спасявана с 3.5 млрд. евро, платени от държавния фонд Atlante, подкрепян от правителството.
Спасяване на удавниците и цената за това
Закъсалите банки ще са принудени да съкратят много от служителите си (Getty)
"Спасяването е в полза на притежателите на сметки, на вложителите, на хората, работещи в банките, в полза на икономиката на областта и в крайна сметка на доброто здраве на нашата банкова система", заяви италианският премиер Паоло Джентилони.
Двете банки ще бъдат ликвидирани, а активите им се поемат от Intesa. Поетите от нея активи включват 9960 работни места в Италия и 880 в чужбина и общо 960 офиса. След придобиването банката ще затвори 600 офиса, а от новата група доброволно ще напуснат 3900 служители, отчитат италианските медии.
Предвидените още около 12 млрд. евро ще са за покриване на съмнителните задължения, които може никога да не бъдат изплатени, отбеляза финансовият министърът.
Подобно е положението и на обявената за еталон за лоши кредити Monte dei Paschi di Siena. Тя е третата по големина и най-старата на Апенините (създадена е през 1472 г.) и понесе тежко неотдавнашната дългова криза в еврозоната.
Най-старата италианска банка Monte dei Paschi di Siena (Getty)
Според изчисления на Европейската централна банка Monte dei Paschi di Siena се нуждае от 8.8 млрд. евро, за да покрие критериите за капиталова адекватност. В разгара на проблемите, тя изгуби повече от половината си пазарна стойност само в рамките на 3 месеца.
Рим временно ще одържави закъсалата банка, поемайки мажоритарен дял в нея. Така ще предотврати фалита й и ще внесе нужния капитал в съответствие с европейските правила, като същевременно ограничи тежестта за италианските данъкоплатци. В замяна италианските власти трябва да приемат драстичен план за преструктуриране на банката, който вероятно ще включва и масови съкращения.
Италианските власти безспорно правят и невъзможното, за да спасят банковата си система, а с това и икономиката на страната. Но проблемът на италианските банки е хроничен и едва ли ще бъде разрешен скоро. Спасяването им прилича на това на давещи се мигранти в Средиземно море - докато спасиш едни от тях, другите вече може да са загинали.
