120-милионният трансфер на Антоан Гризман в Барса лесно можеше да се провали. И проблемът не бяха твърде големите претенции на Атлетико Мадрид, а фактът, че каталунците нямаха достатъчно пари. Те опитаха да вземат кредит от редица испански банки, но навсякъде им припомняха дълга от 600 милиона евро за реконструкцията на "Камп Ноу" и отказваха да помогнат.
Лондонската компания 23 Capital обаче не се поколеба и незабавно кредитира каталунците с 30 милиона евро. Може и да не сте чували за английския стартъп, но в последните години се превърна в един от основните играчи в сянка на трансферния пазар. Само през лятото на 2019-а компанията инвестира в трансферите на Жоао Феликс и Никола Пепе, а капиталът, който е наляла във футболните клубове до момента вече надхвърля два милиарда евро.
23 Capital навлезе в спорта през 2014-а. Компанията наподобява обикновена банка или инвестиционен фонд, но има и важна разлика - тя работи само на спортния и музикалния пазар.
На началната страница на уебсайта на 23 Capital ще намерите: "Нашата компания осигурява пари и решения за спортната и развлекателната индустрия."
Връзката между традиционния финансов сектор и спорта се усеща във всичко свързано с английския стартъп: от името (23 - препратка към култовия номер на Майкъл Джордан и Дейвид Бекъм) до предисторията на основателите - Джейсън Трауб, изпълнителен директор, който работи 13 години в кредитния отдел на Investec Bank, и основателят на компанията - Стивън Дювал, който е бивш служител на МОК и агенцията IMG.
Идеята за стартъпа идва на Дювал още в университета. Докато изучава тънкостите на банковото дело, му прави впечатление, че банките дават пари само срещу материални активи, но игнорират интелектуалната собственост и потенциалния бъдещ доход.
Десетилетие по-късно той реализира нов бизнес модел, използвайки обичайната схема за кредитиране, която усъвършенства по свое усмотрение.
Трауб и Дювал
23 Capital се спира на нематериалните активи на клуба (стойност на бранда, играчите и т.н.) и потенциалните му приходи (от телевизионни права, спонсори и трансфери) и отпуска заеми срещу тях.
Това е и основната разлика спрямо традиционните кредитори, които отчитат единствено материалните активи (стадион, база и т.н.).
Нека се върнем на сагата по привличането на Гризман.
Барса искаше да купи нападателя за 120 милиона евро. Ситуацията обаче се усложняваше от два фактора: Атлетико поиска цялата сума наведнъж, а Барса не разполагаше с нея.
Но каталунците знаеха, че парите няма да са проблем в следващите месеци, в които се очакваха плащания за телевизионни права, парите от участието в Шампионската лига и за някои изходящи трансфери. Така клубът реши да се обърне към трета страна и 23 Capital му отпусна заем от 30 милиона евро.
Това беше краткосрочен заем, а Барса гарантираше връщането му в началото на септември, когато се очакваха и траншовете за Малком и Андре Гомеш.
Но има и дългосрочни заеми - за период от една до осем години.
Те много приличат на обикновените кредити, но разликата е, че никоя банка не би дала пари за трансфер. Предимствата, които предлагат от 23 Capital, са очевидни. Каталунците платиха цялата сума наведнъж, двете страни бяха удовлетворени и трансферът се осъществи бързо.
От английския стартъп също бяха предоволни, тъй като в рамките на месец-два си гарантираха отлична печалба. Твърди се, че от Барселона са върнали сумата с около четири процента лихва, което означава, че за помощта си на "блаугранас" англичаните са взели 1.2 милиона евро.
Ето и друг пример: клуб има договор с технически спонсор и той налива хипотетично по 30 милиона годишно с договор за пет години. Условията са отлични за клуба, но идва момент, в който се нуждае от цялата сума. Тогава той се обръща към 23 Capital, от компанията проучват сделката и клаузите по договора, признават актива за ликвиден и плащат на клуба наведнъж 150 милиона срещу гаранция от нематериалните активи.
За четири години 23 Capital е кредитирал спортни клубове с над два милиарда евро.
Компанията набира средства от различни инвеститори, а най-крупният е 89-годишният американски милиардер и филантроп Джордж Сорос. През 2017 г. инвестиционният фонд Quantum Partners LP (дъщерно дружество на компанията Soros Fund Management LLC) наля 1.7 милиарда евро в лондонския стартъп. С подобен капитал компанията се наложи като предпочитан партньор на някои от най-елитните клубове (не само футболни) в света.
Консултантската агенция KPMG в своя доклад "Европейски елит-2019" изчисли, че през 2018 г. общите разходи на 32-та най-големи футболни клуба са се увеличили с 9%, а през последните три години - с 35%.
"Сега инвестирането във футболен клуб е много изгодно - обяснява Чарлз Бейкър, директор на O'Melveny, консултантска фирма със седалище в Ню Йорк. CAGR (средногодишен темп на растеж) на спортни активи е по-добър, отколкото във всеки друг отрасъл през последните 5-10 години."
23 Capital кредитира футболни топ клубове, отбори от Формула 1, MotoGP, крикет и ръгби.
Компанията се разраства толкова бързо поради слабата конкуренция. Преди клубовете се обръщаха към банки, но традиционните финансови институции не разбират добре спецификата на спорта. Така сътрудничеството се превърна в мъка и за двете страни.
Трауб обича да говори за това как закостенелите банки работят със спортните клубове.
"Традиционните кредитори не разбират света на спорта - злорадства основателят на 23 Capital. - Банкерите пренебрегват този сектор, защото ги интересува най-вече EBITDA (чиста печалба преди лихви, данъци и амортизация) и материалните активи на клуба, които могат да бъдат продадени, ако заемът не бъде погасен. Но сега футболът работи по различен начин - нематериалните активи се оценяват много повече. Те дори са некомпетентни, за да оценят играчите. За тази цел трябват експерти във футбола.".
Трауб се спира и на слабата оперативност на банките: отнема им няколко месеца за одобрение на заема, а за клубовете това е невероятно дълго. 23 Capital работи много по-ефективно и отпускането на 30-те милиона за Гризман отне по-малко от месец от първата среща между Барса и компанията до превода на сумата по сметката на каталунците.
През последните години банките не са склонни да дават пари на клубовете дори за материални активи: те се опасяват, че клубът няма да може да изплати дълга и е трудно да се оцени и продаде имуществото му.
"Те се държат предпазливо след краха на Ковънтри (през 2013-а Сити премина в администрация заради дългове) и няколко други отбора. Банките с големи затруднения си върнаха парите, защото активите им (обикновено база и стадион) са невероятно трудни за оценка", обяснява Трауб.
Понякога банките отказват помощ на топ клубовете и поради страх за репутацията им. Ако клубът не върне парите, тогава банката трябва да започне процедура по несъстоятелност. Това не би било толкова страшно в Болтън или Бери, за което ще се впрегнат само местните фенове. Но представете си фалит на Барса или Ливърпул каква фенска злоба би изсипал срещу съответната финансова институция.
"Преди 10 години британската банка RBS даде заем на Ливърпул - разказва Дюван в интервю за списанието на Световната организация за интелектуална собственост. - Клубът не можеше да изплати дълга, което предизвика сътресения в банката. А тя зависи от лоялността на клиентите, сред които, разбира се, има и много фенове на Ливърпул. Затова не посмяха да започнат процедура по несъстоятелност."
Схемата на 23 Capital обаче засега работи безотказно и за пет години компанията даде кредит на десетки клубове. Когато се взима крайното решение, мениджърите разглеждат ликвидността на активите (марка, играчи и т.н.), а не на спортните успехи.
Затова Арсенал е интересен дори след като загуби мястото си на фактор в топ 4 в Премиършип, а стартъпът не би работил с Аталанта даже и след пробива на "бергамаските" в групите на Шампионската лига.
"Погледнете Лийдс. През 2001-ва те взеха много заеми, за да влязат в Шампионската лига. Но останаха на пето място и това беше началото на края им. Не натрупаха печалба, започнаха да затъват и разпродадоха всичко. Банките така и не си върнаха парите. Краткосрочният успех е нищо на фона на силата на марката", обяснява Трауб.
От 23 Capital отказват да разкриват подробности по финансовите си операции, но понякога числата достигат до пресата. Известно е, че компанията е кредитирала един от английските клубове за бъдещи спонсорски приходи за именуването на стадиона, а друг британски отбор (най-вероятно Манчестър Юнайтед) е получил пари накуп срещу спонсорското споразумение с adidas.
През 2015 г. компанията сключи сделка с Бенфика. Португалците получиха 100 милиона евро срещу приходите си от телевизионни права през следващите пет години. "Благодарение на парите ни Бенфика изплати няколко кредита и подобри баланса си", разкрива Трауб.
Подобен заем получи и Манчестър Юнайтед през 2016 г. 23 Capital отпусна кредита на "червените дяволи" (размерът на сумата е тайна) срещу бъдещите приходи от продажбата на телевизионни права.
Обикновено финансовите инжекции, които прави стартъпът, са в диапазона 5-120 милиона евро.
През изминалото лято Арсенал озадачи феновете с математическа главоблъсканица: шефовете обявиха трансферен бюджет от 45 милиона паунда, а Никола Пепе бе привлечен за 80. След това стана ясно, че зад "чудото" се крие името 23 Capital.
Подобно нещо се случи и в Атлетико Мадрид. "Дюшекчиите" искаха да купят Жоао Феликс възможно най-бързо и гарантираха кредита с бъдещата продажба на Гризман. Между другото, 23 Capital отпусна този заем за рекордно кратко време - само за две седмици.
"Те ни помогнаха невероятно много - каза президентът на Атлети Енрике Сересо. - Бяхме договорили всичко с играча и клуба му, но имахме проблеми със събирането на сумата."
Звучи впечатляващо, но това е само началото и 23 Capital се разраства с мощни темпове.
След сделката с Гризман компанията отвори офис в Барселона (има още в Лондон, Ню Йорк и Лос Анджелис), който беше оглавен от бившия маркетингов директор на Nike Джони Най.
Трауб и екипът му подготвят разширяване на портфолиото с още спортове - плановете са за навлизане в NFL, NBA и киберпортовете.
Целта е размерът на инвестицията да достигне до 20 милиарда долара през следващите пет години.
"Искаме да станем водеща компания що се касае финансирането в спорта. За да направим това, трябва да набележим точките на растеж в спортната индустрия и да се насочим натам", обяснява още Трауб - човекът, който в сътрудничество със Стивън Дювал промени спортното кредитиране.
